終身保険計算

終身保険の解約返戻金を、定期保険に入って保険料の差額を投資する場合と比べます。保険料に対する解約返戻金の利回り、別枠の運用資金、損益分岐となる運用利回りを計算します。選んだ年の生存時点での価値を比べるもので、保障の価値を値付けしたり死亡率を予測したりするものではありません。税金に関する説明は米国の税制を前提としています。

使い方

1. 同じ死亡保険金に対する終身保険と定期保険の年間保険料を入力します。
2. 比較する年数と、設計書にある解約返戻金を選びます。
3. 税金と手数料を引いた後の、別枠の運用利回りを設定します。
4. 解約益にかかる税率を入力します。解約時の税金を反映しない場合は0を入力します。
5. 税引後の解約返戻金、別枠の運用資金、損益分岐の利回りを比べます。

計算式

解約返戻金のIRRは次を満たすrです: 保険料 × sum((1 + r)^k, k = 1…N) = 解約返戻金

別枠の運用資金 = (終身保険の保険料 − 定期保険の保険料) × sum((1 + i)^k, k = 1…N)

税引後の解約返戻金 = 解約返戻金 − 税率 × max(0, 解約返戻金 − 払込保険料)

保険料は各年の初めに払い込み、値はN年目の終わりで測ります。解約返戻金のIRRは解約時の税金を反映する前の値で、損益分岐の運用利回りは税引後の解約返戻金を使います。税務上の取得費は払込保険料の合計と仮定しています。返戻金、配当、貸付、引き出しがあると、実際の取得費は変わることがあります。利回りは名目値で、インフレは調整していません。

計算例

終身保険の保険料が2年間、毎年100,000円なら合計は200,000円です。解約返戻金が200,000円なら、解約返戻金のIRRは0%で、モデル上の解約益はゼロです。定期保険の年間保険料10,000円を引くと、毎年90,000円を投資に回せます。10%で運用すると、別枠の運用資金は90,000円 × 1.1² + 90,000円 × 1.1 = 207,900円で、解約返戻金より7,900円多くなります。