安全提取率计算器

安全提取率是指退休第一年从资产中提取、之后每年按通胀上调，而资金仍不会耗尽的提取比例。著名的 4% 法则来自威廉·本根（William Bengen）1994 年对美国市场历史的研究。本计算器改为用您自己的数字来检验：它用随机的年收益率模拟 2,000 次退休，找出在您要求的成功率下仍然可行的最高初始提取率。

使用方法

1. 输入退休资产，以及计划在第一年提取的金额。
2. 设定资金需要撑多少年。
3. 输入您的股债组合预期的平均收益率和波动率，以及通胀率。
4. 选择您能接受的成功率，以及期末想留下的金额（如有）。

计算公式

每年：余额 = (余额 − 提取额) × (1 + 收益率) ÷ (1 + 通胀率)

提取额按今天的购买力固定，并在每年年初提取。如果余额从未耗尽，并且期末不低于想留下的金额，这次退休即为成功。安全提取率是在同样的 2,000 条收益路径上用二分法求得的。当波动率设为 0 时，答案等于稳定收益率下的提取率，即不留遗产的先付年金公式 W = P × (1 − v) ÷ (1 − v^N)，其中 v = 1 ÷ (1 + 实际收益率)。

示例

资产 5,000,000 元、期限 30 年、平均收益率 7%、波动率 12%、通胀率 2.5%，在 90% 成功率下，计算器得出的安全提取率约为 3.50%，即第一年约 175,228 元。计划的 200,000 元（4%）在约 81.4% 的模拟中成功。如果每年恰好都是 7% 的收益，则可提取约 5.81%，这说明波动会带来多大的代价。